Wanneer wordt aandelenwinst belast als beloning voor werk?
De regeling is vooral relevant bij managementparticipaties waarbij iemand met een relatief kleine investering een uitzonderlijk hoog rendement kan behalen. Doorslaggevend zijn de economische afspraken: welk risico loopt de aandeelhouder, hoe worden winst en verkoopopbrengst verdeeld en hangt het voordeel samen met zijn werkzaamheden? Voor oprichters die vanaf het begin gewone aandelen bezitten, geldt waardestijging doorgaans als ondernemersrendement. Bij managers die later onder gunstige voorwaarden instappen of bijzondere winstrechten krijgen, neemt het risico op kwalificatie als lucratief belang toe.
De fiscale gevolgen kunnen aanzienlijk zijn. Voordelen uit een lucratief belang worden in beginsel belast in box 1, tegen een tarief dat kan oplopen tot 49,5 procent. Onder voorwaarden is belastingheffing via box 2 mogelijk, bijvoorbeeld wanneer het belang via een eigen holding wordt gehouden en aan de doorstootverplichting wordt voldaan. De regeling maakt een goede beoordeling van participatiestructuren vooraf essentieel: niet de uiteindelijke winst, maar vooral de rechten, risico’s en relatie met verrichte werkzaamheden bepalen de fiscale behandeling.
Dit is een samenvatting van het volledige artikel op Fiscaal Vanmorgen.
